Откуда цены растут: что такое инфляция, как она возникает и можно ли ее контролировать?

Мы постоянно сталкиваемся с понятием «инфляция» в повседневной жизни: в заголовках газет, телевизионных новостях, разговорах. «Ваша пенсия будет пересматриваться два раза в год с учетом инфляции», «сбережения в банках предохранят средства от инфляции», «соль подорожала – инфляция» – мы встречаем этот экономический термин буквально на каждом шагу. Давайте разберемся, что такое инфляция, как она влияет на нашу жизнь, и как оградить от нее свои сбережения.

Фото: Изображение Romi_Lado с сайта Pixabay

Что такое инфляция

Самый простой способ увидеть инфляцию своими глазами – сравнить, сколько стоят товары, которые мы регулярно приобретаем, сегодня и год назад. Рост цен на товары и услуги и есть самое наглядное проявление инфляции. При этом говорить об инфляции на примере изменения цены одного или нескольких товаров – не совсем корректно. В случае с инфляцией речь идет о повышении именно общего уровня цен. Собственно, так и определяет инфляцию Центральный Банк России на своем сайте:

Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Обратный процесс — снижение общего уровня цен — называют дефляцией.

Какие-то товары дорожают быстрее инфляции, какие-то, напротив, медленнее. Цены на некоторые товары и вовсе могут упасть. Однако если совокупный уровень цен вырос, то инфляция налицо. 

Термин инфляция происходит от латинского Inflatio «вздутие», и уже в именовании можно увидеть отражение сути процесса – увеличение количества денег по отношению к количеству товаров и услуг, которые производит экономика. Для нас это и выражается в увеличении цен из года в год.

Почему же возникает инфляция? Инфляция показывает изменение соотношения между спросом на товары и их предложением. Она возникает, когда желающих приобрести тот или иной товар становится больше, чем количество товара, которое предлагает рынок. Это может произойти как потому, что вырос спрос на товары и услуги (например, выросли доходы населения), так и потому, что сократилось предложение, то есть производители по каким-то причинам не могут предложить рынку необходимое количество товаров.

Иными словами, если денег в экономике становится больше, чем количество товаров и услуг, которые эта экономика производит, то цены начинают расти, а ценность денег падает. Отсюда и возникает знакомый нам эффект, когда на одну и ту же сумму денег сегодня можно купить меньше товаров и услуг, чем год или полгода назад.

Инфляция — это рост цен на товары и услуги, который проявляется, когда потребительский спрос повышается относительно текущего предложения. Чем больше спрос населения на товары, и чем меньше этих товаров на полке, тем выше инфляция.

Как измеряют уровень инфляции

Крайне важная и непростая задача для государственного контроля и регулирования инфляционных процессов в стране – измерение реального уровня инфляции. Существуют различные методы измерения, но наиболее распространенный и близкий к интуитивному представлению об инфляции как о подорожании жизни – индекс потребительских цен (ИПЦ).

ИПЦ показывает, как меняется во времени стоимость определенного набора продовольственных и непродовольственных товаров, а также услуг, потребляемых средним домохозяйством, то есть отражает динамику изменения стоимости «потребительской корзины». Чаще всего ИПЦ измеряют в процентном соотношении за аналогичные периоды, например, стоимость потребительской корзины в конкретный месяц или квартал анализируемого года к такому же периоду года, с которым идёт сравнение. Изменение стоимости потребительской корзины от одного периода к другому и является показателем инфляции.

Для расчета индекса потребительских цен, который используется для измерения инфляции, государство сравнивает как менялась во времени цена на продукты, которые входят в так называемую «потребительскую корзину» (то есть фиксированный набор продуктов, который в среднем потребляет каждое домохозяйство в стране). Например, индекс потребительских цен за май 2020 года по сравнению с апрелем 2020 года составил 100,3%. Это значит, что за месяц (с апреля по май) уровень цен вырос на 0,3%. При этом индекс потребительских цен в мае 2020 г. по сравнению с декабрем 2019 г. составил 102,4, то есть с декабря 2019 года цены выросли на 2,4%. Посмотреть на динамику индекса потребительских цен можно на сайте Федеральной службы государственной статистики.

Виды инфляции

Инфляция инфляции рознь. Самый страшный её вид называют гиперинфляцией. Можно вспомнить Россию во время Гражданской войны, или Германию после Первой мировой, когда люди деньгам предпочитали натуральный обмен. Цены при гиперинфляции растут от пятидесяти до нескольких тысяч процентов в год. В начале 1990-х годов Россия в процессе проведения экономических реформ также прошла через период гиперинфляции.  

Достаточно наглядно гиперинфляцию характеризует анекдот-загадка из соответствующих времён. «Почему на такси ездить выгоднее чем на трамвае? На трамвае платишь в начале поездки, а на такси в конце».

Гиперинфляция нередко сопровождает военные периоды и общие кризисы государственности или, как минимум, серьёзные ошибки государственного управления. При гиперинфляции существует риск фактического прекращения денежного обращения.

Менее опасна, но крайне болезненна для населения и экономики галопирующая инфляция, нередко присутствующая в экономиках развивающихся стран. Она характеризуется ростом цен от 10% до 50% в год. Осложнение социально-экономической ситуации может очень быстро привести к перерастанию галопирующей инфляции в гиперинфляцию. 

Умеренная инфляция, её иногда называют менее приятным словом – ползучая, характеризуется ростом цен до 10% в год и часто считается даже не вредной, а нормальной спутницей развития экономики.

Для полноты картины отметим понятие скрытой инфляции, которая возникает, когда цены и заработная плата находятся под жёстким контролем государства, как это было, к примеру, в СССР. Когда цены на товары не меняются, а издержки производителей постепенно растут, предприятия вынуждены уменьшать объемы производства, что со временем приводит к недостатку товаров – дефициту. Получается, что цены остаются прежними (потому такую инфляцию и называют скрытой), но количество денег в экономике не соответствует ее производственным объемам: для всех, кто может и хочет купить товары по установленным ценам, товаров не хватает.

Почему инфляция может быть полезной

В обыденном сознании инфляция зачастую предстает как однозначное зло: нам не нравится, когда цены растут. Но с точки зрения экономики, небольшая и предсказуемая инфляция – скорее благо. Дело в том, что инфляция или обесценение денег способствует притоку средств граждан в банковский сектор, благодаря которому люди могут сохранить покупательную способность своих средств. В то же время банки, выполняя свою основную функцию, преобразуют накопления в кредиты и инвестиции, тем самым оживляя экономическую жизнь общества.

В современной экономической теории считается аксиомой, что одной из движущих сил экономики служит конкуренция. Действительно, именно она позволяет потребителям рассчитывать на рост качества продуктов и услуг и даже постепенное снижение цен. Инфляция при этом способствует «естественному отбору» в экономическом развитии, ослабляя неэффективные предприятия. То есть процветают более эффективные, сильные компании.

Оговоримся, что всё это справедливо для инфляции умеренной. Конечно же, при галопирующей и, тем более, гиперинфляции говорить о какой-либо пользе для экономики уже не приходится.

В отдельных странах встречается и обратный инфляции процесс — снижение общего уровня цен, который называют дефляцией. Дефляцию многие государства не любят и всеми силами стараются её не допустить, так как она тормозит рост экономики.

Из-за ситуации с коронавирусом в России снизились возможности предоставления некоторых видов услуг и товаров и спрос на них – возникли дефляционные воздействия на экономику. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина 24 апреля 2020 года отметила: «Падение внутреннего и внешнего спроса в текущем году будет существенно сдерживать инфляцию, что без дополнительных мер денежно-кредитной политики создает риски ее значительного отклонения вниз от цели в 2021 году и на среднесрочном горизонте».

Нам, в России с явлением дефляции в полном объёме сталкиваться пока не приходилось. Иногда цена на некоторые виды товаров снижается, например, при сезонном увеличении их предложения на рынке. Такое, скажем, может случиться при хорошем урожае зерновых или овощей. Но общий уровень цен, по всем видам товаров, растёт неуклонно – инфляция продолжается. 

Причины возникновения инфляции

Различные экономисты выделяют множество факторов, влияющих на инфляцию, но все сходятся в том, что один из ключевых – рост государственных расходов, сопровождающийся денежной эмиссией, не соответствующей фактическому росту товарной массы. Проще говоря, когда государство бездумно включает «печатный станок» и тратит деньги, не развивая в должной мере производство товаров и услуг. Это ключевой фактор при галопирующей инфляции. 

Второй значимый фактор, отчасти связанный с первым – рост кредитования, не соответствующий росту сбережений. Это повышает количество свободных денег, которые вливаются в экономику.

Ну и, конечно, если уменьшается объём экономики (валового внутреннего продукта - ВВП), без сокращения денежной массы, то это тоже ведёт к росту цен.

Все перечисленные факторы связаны с увеличением денег в обороте без одновременного увеличения объёма товаров и услуг и определяются управлением денежной массой в стране (грубо говоря, тем самым «печатным станком»); они называются монетарными. Многие экономисты вообще считают, что в основе инфляции лежит только монетарная политика. Однако ЦБ отмечает, что в отдельные периоды на инфляцию воздествуют и так называемые немонетарные факторы, влияние на которые средствами денежно-кредитной политики ограничено.  

«В последние два года наиболее заметное влияние на инфляцию оказывали такие немонетарные факторы, как предложение аграрной продукции и продовольствия, внешние шоки, определявшие динамику цен экспорта, а также внутренние институциональные факторы <в первую очередь, имеется в виду повышение НДС и повышение тарифов на услуги ЖКХ>», – указывает ЦБ в «Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов».

Ранее среди немонетарных факторов инфляции ЦБ также называл несовершенную конкуренцию и барьеры для входа на рынки сбыта (это касается, например, рынка нефтепродуктов), неоптимальное регулирование тарифов (в частности на ЖКХ и общественный транспорт), недостаток квалифицированных кадров, проблемы с транспортной доступностью и логистикой, недостаток российскго сырья и комплектующих, высокий износ оборудования на производстве. 

Если говорить в целом, то одним из существенных немонетарных факторов инфляции является высокая монополизация экономики. Монопольное определение цен, включая и государственное регулирование, очевидно, может необоснованно вести к повышению цен или возникновению дефицита. Ведь монополии могут позволить себе повышать цены на свои продукты или услуги, не считаясь с экономическими тенденциями. Конечно, за этим внимательно следит государство при помощи антимонопольной службы (ФАС), однако и государственное регулирование монополий может давать сбои.

Как борются с инфляцией

Основные факторы инфляции, как мы уже отметили, носят монетарный характер, поэтому борются с ней методами, снижающими количество денег в экономике. К ним относятся:

  • увеличение налогов и сборов;
  • снижение или заморозка заработной платы;
  • снижение бюджетных расходов;
  • сокращение объёмов кредитования.

Вряд ли даже те, кто считает, что инфляция абсолютное зло, с радостью воспримут широкое распространение перечисленных мер.

Принято считать, что наиболее эффективным способом воздействия на уровень инфляции служит корректирование ставки рефинансирования или, как её теперь называют, ключевой ставки, которая решающе влияет на стоимость денег в экономике. При повышении ключевой ставки растут ставки по вкладам и кредитам в коммерческих банках. Предпринимателям становится сложнее привлекать кредиты на развитие бизнеса, а населению на потребление. За счет снижения объемов кредитования снижается спрос и количество денег в экономике уменьшается; это замедляет инфляцию. При снижении ключевой ставки, напротив, объемы кредитования увеличиваются, и денег в экономике становится больше, а значит, инфляция ускоряется.

Общий принцип: чем выше ключевая ставка, тем выше стоимость денег, а значит, ниже инфляция и ниже экономическая активность.

Найти «золотую середину» между величиной инфляции и активностью экономики, используя полный набор монетарных и немонетарных методов, призвано так называемое инфляционное таргетирование — способ проведения денежно-кредитной политики, с целью поддержания ценовой стабильности. Проведение такой политики должно сдерживать инфляцию и делать ее предсказуемой, но не должно оказывать отрицательного влияния на долгосрочный рост экономики.

Существенным моментом инфляционного таргетирования служит создание незавышенных и стабильных инфляционных ожиданий у потребителей, которые сами по себе могут подстёгивать инфляцию. Вам, наверняка, знакомы ситуации, когда люди совершают панические набеги на магазины. За примерами далеко ходить не надо, упомянем лишь один из дефицитных товаров недавнего времени – гречку. Сметая её с полок в ожидании проблем с поставками, люди искусственно создавали дефицит, приводящий к росту цен и, как следствие, к ускорению инфляции. Да, совсем на незначительный процент, но, если этих групп товаров становится больше, влияние такого поведения на инфляцию усиливается.

Кто и как контролирует инфляцию в России

В соответствии со статьей 4 Федерального закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», ЦБ во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику. В рамках этой политики ЦБ следит и за инфляцией.

В конце 2014 года под влиянием макроэкономического кризиса Банк России перешел на инфляционное таргетирование. По согласованию с Правительством РФ Центральный Банк установил среднесрочную цель по инфляции на уровне 4% в год. Поддержание ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции Банк России называет основной целью своей денежно-кредитной политики. 

Каким же образом ЦБ идет к своей цели? Основной инструмент денежно-кредитной политики — это ключевая ставка. Ключевая ставка — это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Изменение ключевой ставки, как отмечалось выше, влияет на спрос через ставки в экономике и в конечном итоге — на инфляцию. При этом Центральный банк опирается на макроэкономический прогноз и учитывает ситуацию в экономике и на финансовых рынках.

Однако на инфляцию влияют не только монетарные факторы. Говоря о проявлении инфляции в российской экономики, ЦБ отмечает специфику российской потребительской корзины, характерной чертой которой является довольно высокая доля в ней продовольственных товаров. Цены на продовольствие отличаются повышенной изменчивостью, так как во многом определяются урожайностью, которая напрямую зависит от погодных условий. Таким образом, колебания цен на проводовльственные товары могут оказывать значительное влияние на инфляцию в целом. И этот фактор необходимо учитывать при проведении денежно-кредитной политики.  

Другой важной особенностью российской потребительской корзины, используемой для расчета ИПЦ, является наличие в ней товаров и услуг, цены и тарифы, на которые подвержены административному воздействию – прямому государственному регулированию. Например, государством регулируются тарифы на ряд услуг жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, связи, некоторые другие. Кроме того, при помощи акцизов государство заметно влияет на цены табачных изделий и алкогольной продукции. 

Чтобы снизить влияние этих и других немонетарных факторов на темпы роста цен, недостаточно усилий Центрального Банка. Как мы уже говорили выше, контроль инфляции – это комплексная совместная задача Центрального Банка и правительства.

Существенно, что ЦБ РФ постоянно держит в поле зрения систему страхования вкладов, выступая за её расширение. Преобразование реальных сбережений в кредиты и инвестиции, как уже отмечалось, поддерживает развитие экономики без разгона инфляции.

Нынешняя сложная ситуация на нефтяном рынке и воздействие борьбы с коронавирусом на экономику привели, с одной стороны, к повышенным инфляционным ожиданиям, с другой – к снижению спроса. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина 24 апреля 2020 года заявила: «По нашему прогнозу, в условиях смягчения денежно-кредитной политики годовая инфляция будет в интервале 3,8–4,8% по итогам текущего года и в дальнейшем стабилизируется вблизи 4%».

Как защититься от инфляции

Государство сдерживает инфляцию в рамках единой денежно-кредитной политики, но что делать обычному человеку, ведь инфляция касается каждого? Со временем инфляция делает нас немного беднее: на 1000 рублей через год можно будет купить товаров меньше, чем сегодня. Это значит, что если мы хотим отложить некоторую сумму на будущее, необходимо не просто сберечь эти деньги, но и приумножить.

Если за год инфляция, к примеру, составит 5%, то сегодняшняя 1000 рублей через год уменьшится на 50 рублей. Чтобы реальная стоимость отложенных денег не снизилась, необходимо приумножить их количество как минимум на те же 5%, то есть превратить 1000 в 1050 рублей. Какие же инструменты можно использовать для борьбы с инфляцией?

Самый простой и доступный способ покрыть инфляционные потери – банковский вклад. Из преимуществ – его легко открыть, им легко пользоваться, вклады застрахованы Агентством по страхованию вкладов на сумму до 1,4 млн рублей; и главное – деньги, которые вы разместите во вкладах, гарантированно принесут заявленный доход.

Из минусов: как правило, ставки по вкладам не сильно обгоняют инфляцию, то есть доход будет не слишком высок. Но до тех пор, пока ставка по вкладу выше инфляции, банковский вклад остается выгодным.

Открыв срочный вклад с фиксированной ставкой на длительный срок, вы фиксируете свою доходность. Даже если через некоторое время ЦБ в очередной раз снизит ключевую ставку и банки начнут понижать ставки по вкладам, вы будете получать доход по той ставке, которая закреплена в договоре.

У банковского вклада есть альтернативы – например, вложения в акции крупных надежных компаний или в государственные долговые бумаги (ОФЗ и ОФЗ-н). Инвестируя свои средства в эти инструменты, можно получить больший доход, чем принесет банковский депозит. Но хотя сегодня, благодаря развитию финансовых сервисов, инвестиционные инструменты стали гораздо доступнее, проще и удобнее в применении, торговля на фондовом рынке требует определенных знаний и всегда связана с риском. Вкладываясь в акции, можно как приумножить свои средства, так и потерять заметную их часть.

Конечно, вкладываться в акции необязательно самостоятельно. Если нет времени или желания изучать тонкости биржевой торговли, можно купить паи одного из инвестиционных фондов. В этом случае снижается риск потерь от собственных действий на бирже, но даже если фонд в прошлом показывал очень хорошую доходность, нет никаких гарантий, что ситуация в будущем не изменится. Игра на бирже, кто бы ее ни вел, имеет высокий уровень неопределенности и невозможна без риска.

Одним из самых безопасных (с точки зрения рыночных рисков) финансовых инструментов считаются государственные облигации – ОФЗ и ОФЗ-н. Эксперты считают, что гособлигации хорошо подходят в том числе и начинающим инвесторам. Они не сулят заоблачной прибыли, но как минимум помогают компенсировать действие инфляции и получить небольшой дополнительный доход.

Подробнее об инвестиционных инструментах рассказали здесь.